MXRF11 vs. Outros FIIs: Qual o Melhor Fundo Imobiliário para 2025?

Os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) continuam sendo uma das melhores opções para quem busca renda passiva e exposição ao mercado imobiliário sem precisar comprar propriedades. Em 2025, com o cenário econômico brasileiro ainda em transformação, escolher o FII certo pode fazer toda a diferença. O MXRF11, também conhecido como Maxi Renda, é o maior fundo em número de cotistas, mas será que ele é a melhor escolha para você?

Neste artigo, vamos comparar o MXRF11 com outros FIIs populares, como o HGLG11 (CSHG Logística) e o KNRI11 (Kinea Renda Imobiliária), analisando dividendos, estratégia, riscos e potencial de retorno. Se você está pensando em investir em FIIs este ano, esta análise pode ajudá-lo a tomar uma decisão mais informada. Vamos começar?

O que é o MXRF11?

O MXRF11 é um fundo imobiliário híbrido gerido pela XP Vista Asset Management, com foco em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). Ele possui mais de 1,1 milhão de cotistas e um patrimônio líquido superior a R$3 bilhões. Sua estratégia é voltada para ativos financeiros, com 80% da carteira em CRIs atrelados ao IPCA e ao CDI, o que proporciona proteção contra a inflação e estabilidade em diferentes cenários econômicos.

• Dividend Yield: 12,49% ao ano (R$0,09 a R$0,10 por cota por mês).
• Preço da Cota: R$9,13 (abril de 2025).
• P/VP: 0,98, indicando que está sendo negociado próximo ao valor patrimonial.

Comparando o MXRF11 com Outros FIIs Populares

Vamos analisar o MXRF11 em comparação com dois outros FIIs bem conhecidos: o HGLG11 e o KNRI11.

1. MXRF11 (Maxi Renda)

• Estratégia: Foco em CRIs (80%) e outros FIIs (16%), com diversificação em setores como residencial e alimentos.
• Dividendos: R$0,09 a R$0,10 por cota/mês, com um dividend yield de 12,49%.
• Riscos: Risco de crédito dos CRIs e impacto das taxas de juros (CDI).
• Vantagens: Alta liquidez, dividendos isentos de IR e acessibilidade (cota a R$9,13).
• Desvantagens: Menor potencial de valorização das cotas em comparação com fundos de tijolo.

2. HGLG11 (CSHG Logística)

O HGLG11 é um fundo de tijolo focado em imóveis logísticos, como galpões e centros de distribuição. Ele é gerido pela Credit Suisse e tem um portfólio de propriedades de alta qualidade alugadas para grandes empresas.

• Estratégia: Investe em imóveis físicos, com contratos de aluguel de longo prazo.
• Dividendos: Dividend yield de 8,5% ao ano, com R$0,75 por cota/mês (cotação de R$106 em abril de 2025).
• Riscos: Dependência de inquilinos e custos de manutenção dos imóveis.
• Vantagens: Potencial de valorização das cotas e contratos atrelados à inflação (IGP-M).
• Desvantagens: Cota mais cara (R$106), o que exige maior aporte inicial.

3. KNRI11 (Kinea Renda Imobiliária)

O KNRI11 é outro fundo de tijolo, mas com foco em imóveis comerciais, como escritórios e lajes corporativas, gerido pela Kinea Investimentos.

• Estratégia: Portfólio diversificado de imóveis em localizações premium, com aluguéis de longo prazo.
• Dividendos: Dividend yield de 9,2% ao ano, com R$0,90 por cota/mês (cotação de R$117 em abril de 2025).
• Riscos: Vacância em períodos de crise econômica e custos de gestão imobiliária.
• Vantagens: Estabilidade nos aluguéis e boa gestão da Kinea.
• Desvantagens: Menor dividend yield em comparação com o MXRF11 e maior exposição ao mercado de escritórios.

Tabela Comparativa: MXRF11 vs. HGLG11 vs. KNRI11

Qual é o Melhor para 2025?

A escolha entre MXRF11, HGLG11 e KNRI11 depende do seu perfil de investidor e objetivos financeiros:

• Se você busca renda passiva alta e acessibilidade: O MXRF11 é a melhor opção. Seu dividend yield de 12,49% é superior, e a cota barata permite começar com pouco dinheiro. Ele é ideal para quem quer dividendos mensais consistentes e não se importa com menor potencial de valorização.
• Se você prefere estabilidade e valorização: O HGLG11 pode ser mais adequado. Ele tem um dividend yield menor (8,5%), mas seus imóveis logísticos têm alta demanda em 2025, especialmente com o crescimento do e-commerce.
• Se você quer equilíbrio e qualidade: O KNRI11 oferece uma combinação de dividendos (9,2%) e estabilidade, com imóveis em localizações premium. No entanto, o setor de escritórios pode ser mais volátil em cenários de crise.

Exemplo prático:

• Com R$1.000, você pode comprar 109 cotas do MXRF11 e receber cerca de R$9,81 por mês.
• Com o mesmo R$1.000, você compra apenas 9 cotas do HGLG11 (R$6,75/mês) ou 8 cotas do KNRI11 (R$7,20/mês).
  O MXRF11 oferece mais renda imediata, mas os outros podem ter maior valorização a longo prazo.

Fatores a Considerar para 2025

• Cenário Econômico: A Selic, taxa básica de juros do Brasil, influencia diretamente os FIIs. Em abril de 2025, a Selic está em 10,75% ao ano, o que beneficia o MXRF11, já que 43% de sua carteira está atrelada ao CDI. Porém, uma queda nos juros pode favorecer fundos de tijolo como HGLG11 e KNRI11, que têm maior potencial de valorização.
• Inflação: O MXRF11 tem 56% da carteira atrelada ao IPCA, o que o protege contra a inflação, um ponto positivo em um cenário de preços altos.
• Demanda do Mercado: O setor logístico (HGLG11) deve continuar crescendo com o e-commerce, enquanto o mercado de escritórios (KNRI11) pode enfrentar desafios com o trabalho híbrido.

Link externo: Acompanhe as cotações dos FIIs no Status Invest.

Conclusão

O MXRF11 se destaca por sua acessibilidade e dividendos altos, sendo uma ótima escolha para quem busca renda passiva em 2025. No entanto, fundos como HGLG11 e KNRI11 podem ser mais adequados se você prioriza valorização das cotas e estabilidade a longo prazo. A melhor decisão depende do seu perfil e objetivos. Qual FII você prefere para 2025? Compartilhe sua opinião nos comentários!